600476概述贵州茅台—— 创历史新高1420.1元

2020-06-02

600476

600476概述贵州茅台,火星财经,贵州茅台股票代码,新能源汽车 股票,弄明白这个概念很受用!

受中美交易磨蹭干扰,本周一早盘A股一番震荡,但其后走稳,最终收涨。其中,上证综指涨0.23%至3138.29点,上证A股综指微升0.01%至1831.83点。由盘面看,权重股有一些护盘手脚,只是午后护盘力度较弱。在非权重股上面,有些海南股以及粤港澳板块因利好新闻走强。由眼前情形看,海南板块相干利好有待于于进一步明朗。个人以为,只利于好新闻出人意料,要不入股者一般不宜过度追涨。

600476概述贵州茅台—— 创历史新高1420.1元

不管你有没有持有贵州茅台读完这篇文章你将学习知道到①如何分析一家企业②理解价值投资的核心思维③认识价值投资的难点贵州茅台2020年6月1日收涨3.87%再创历史新高1420.1元市值达到1.78万亿元朝着1.8万亿市值宇宙第一工商银行发起冲击

6月1日贵州茅台的表现我隐约听到贵州茅台在说我不是针对谁在座的都是垃圾当然还有另外的白酒巨头比如泸州老窖五粮液

此情此景我想吟诗一首危楼高百尺手可摘星辰不敢高声语恐惊天上人来自唐代诗人李白的夜宿山寺站在这里我不敢大声说话唯恐害怕惊动天上的神仙

没有买入贵州茅台的朋友真的不敢大声表达我怕惊动贵州茅台大佬毕竟一百股就是14万可以在四五线城市买个小公寓了

借此新高简单分析我的重仓股票——贵州茅台仓位占比42%原来仓位占比不大只是涨得快所以逐渐成为了主力如下图


回顾历史观点

有人说在宽松的货币环境下茅台酒会良家齐飞股价上涨是正常情况

此乃真的马后炮

2019-12-30——狗的财路发布一行业一企业系列之饮料制造贵州茅台1242元真的不算高明年2020年最看好的一只白酒股明年2020年最看好的一只饮料制造股贵州茅台应该说未来10年最看好的一只股贵州茅台

2020-01-05——狗的财路发布从贵州茅台看思维模式错过这趟车要等3年然后就再也买不起了标粗标红写道在我看来贵州茅台错过这趟车又有要等3年然后就再也买不起了过段时间这些卖掉茅台的人还会买回茅台的还会用更高的价格给买回来的或许就再也买不起了

2020-02-19——狗的财路发布贵州茅台是否高估预计3年内空间为38%年化利率11%公司公告贵州茅台酒股份有限公司 关于生产经营情况的公告其中15%营收增长完成100%完全没有偏差展现其牛X的确定性并且留下一句2020 年度计划安排营业总收入同比增长10%许多人都在1000元处卖的卖声一片我认为持有的别卖卖的是瞎折腾画蛇添足偷鸡不成蚀把米

中国茅台有多好所有财务指标均是完美的下文分析

不是我说好就好用过的都说好

1王文微博名股道热场也香港博文基金董事长我觉茅台是中国真正的奢侈品一瓶茅台卖多少钱不是茅台公司说了算是人民银行说了算只要人民银行放水茅台酒就会涨价所以说垄断带来的护城河是非常强的而且货币不断增发这件事是比较确定的很多人都在茅台上赚了钱我也认为买茅台的忧虑是最少的

2但斌茅台这家企业或许不应该上市上市就是给大家送钱的理论上来说茅台根本不需要融资它的利润完全可以自己创造所以这才是最伟大的公司

3林园伟大的企业是具有持续盈利能力的企业全球最伟大的企业我认为是茅台我们做投资的话谁是赚钱机器谁就是厉害的企业

时间的玫瑰巴菲特之所以伟大不在于他在75岁的时候拥有了450亿美金的财富而在于他在很年轻的时候想明白了很多道理并用一生的岁月来坚守


为什么贵州茅台前期会跌从1241到960/股

分为两个阶段一是业绩不及预期二是疫情导致悲观下跌

1首先是业绩不及预期问题

2020年1月2日下跌4.48%收盘价1130元

2020年1月3日下跌4.55%收盘价1078元

按照原有市场计划

2018净利润为352

2019年年报净利润增速25%净利润为440亿元

2020年年报净利润增速25%净利润为550亿元

2021年年报净利润增速为25%净利润为688亿元

2022年年报净利润增速为25%净利润为859亿元

则2019年三年后即2022年净利润859亿元给予30倍市盈率估值预估市值为859*30=25770亿元

合理市值范围为25770亿元±10%

倒推回来今天即2020年1月合理市值为12885亿元±10%

参考市值

2019年10月22日本人记录贵州茅台市值为14707亿元此时符合贵州茅台约合理市值范围内只要根据业绩计划预期行走股东是有利可图的

2019年12月28日市值14610亿也是有利可图的

2019年3月29日披露年报2018年净利润350亿元同比增值30%符合预期

2019年4月2日披露一季度报第一季度净利润112亿元同比增长32%符合预期

2019年7月18日披露中报第二季度净利润199亿元同比增长27%符合预期

2019年1披露三季报第三季度净利润为305亿元同比增长23%略有下降

然而2020年1月2日贵州茅台年报业绩预告业绩2019年1-1月业绩略增归属净利润为405亿元同比上升15%营业收入约885亿元同比上升15%严重低于预期

同时公布2020年1月贵州茅台酒股份有限公司关于生产经营情况的公告表示本公司2020年度计划安排营业总收入同比增长10%2020年计划严重低于预期

茅台董事长党委书记董事长李保芳表示从根本上看一个品牌能否行稳致远不是看拔得多高而是看做的多实李保芳表示作为一家千亿级企业寄望于长期保持30%左右增速既不理性不现实也是不负责任茅台需要的是常态化可持续更健康的发展而不是大起大落

我认为李保芳说得有道理我也是见证了过企业涨得快死得也快的例子但是面对投资者估值分析贵州茅台现有市盈率35倍估值确实有点算不过来

既然算不过来算账下来应该卖出卖出的人太精明了回过头来真的精明吗

2其次疫情导致悲观下跌

疫情期间跌980元迎来拉涨然后再次跌到960元/股

从图形来看技术上属于短期拉涨让股民抛出筹码然后挖坑为后期拉涨奠定基础


财务分析

贵州茅台财务分析近6年2014-2019年报数据

1近6年ROE平均超过20%

①股东报权益酬率RoE= 归属于母公司所有者的净利润 / 股东权益

②东报权益酬率是指公司赚到的净利润对应于股东所出的钱所占的比率是多少当然是越多越好

③RoE 是巴菲特最看重的指标之一同时也是近年来基金等大型投资机构做投资选择时最重要的判断依据之一所以要成为专业投资者必须掌握RoE

④贵州茅台2014-2019年RoE分别为28.7%24.3%22.9%29.6%31.2%30.3%RoE > 20%具备极佳的投资价值这类企业的各类指标应该也是十分出色的

2重资产行业总资产周转率 < 1现金与约当现金占比大于40%

①总资产周转率 = 营业收入 / 总资产

②总资产意为着对企业的全部投入投入那么多钱每年能换回多少营收从这个指标就能看出来

③总资产周转率 > 1说明每年企业营收都大于总资产这往往是一些商品流通行业例如零售餐饮衣帽时尚品等这样的行业商品的快速流动才能创造出利润

④贵州茅台的资金周转率2014年-2019年分别为0.50.40.40.50.50.5总资产周转率 < 1说明每年企业营收都小于总资产这类企业一般属于前期需要巨额投资的资金密集型行业例如钢铁港口机场等都属于烧钱的行业

⑤如果一家企业的总资产周转率小于1又不属于收现金的企业那么它的现金与约当现金占总资产的比率最好不要低于25%

⑥现金与约当现金比率 = ( 货币资金 + 约当现金 ) / 总资产现金顾名思义就是企业的货币资金可以立即投入流通交换约当现金具有高度流动性的短期资产投资通常指三个月内可到期变现的资产因为它们变现快价值损失小几乎就相当于现金

⑦贵州茅台现金与约当现金比率2014-2019年分别为42%43%60%65%70%71%一家企业有足够的现金说明它有居安思危的意识立足稳健以长期经营而不是般的一挥而空而贵州茅台就是这样的公司是一家完全不缺钱的公司

3毛利率>75%营业利益率>66%经营安全边际>80%净利率>40%

①毛利率 = 毛利 / 营业收入贵州茅台毛利率2014-2019年分别为84%82%75%76%77%77%利率高除了独特的品牌优势外也可能是开启了一个新兴的蓝海市场竞争中较少或准入门槛极高如中国联通银行等需要特许经营的行业总体上毛利率高说明这个行业前景一片大好

②营业利益 =营业收入 - 营业成本 - 营业费用贵州茅台营业利率2014-2019年分别为68%66%60%64%66%66%营业利益率能够说明一家公司在减去费用成本经营过程中发生的研发费用销售费用管理费用财务费用等之后是否还能赚到钱

③经营安全边际率 = 营业利益率 / 营业毛利率贵州茅台经营安全边际率2014-2019年分别为82%81%80%84%87%86%经营安全边际率 > 80% ,说明这家企业很有规模并善于控制成本获利能力极强非常值得投资

④净利率纯益率= 净利 / 营业收入贵州茅台纯利率2014-2019年分别为51%49%45%48%49%50%优秀企业的净利率尽量保持平稳最好稳中有升由于资金成本的存在净利率要大于10%才能做到基本的损益平衡它的股票才有投资价值

4负债占比平稳长期资金占不动产比率>300%流动比率和速动比率>200%

①负债占总资产比率 = 负债 / 资产贵州茅台负债率2014-2018年分别为16%23%32%29%27%理想的财务结构是五年内保持平稳不大起大落最好能负债稳中有降股东权益稳中有升

②长期资金占不动产厂房及设备比率 = (长期负债 + 股东权益) / 不动产厂房及设备贵州茅台长期资金占不动产比率2014-2019年分别为321%312%380%498%612%703%长期资金占不动产厂房及设备比率 > 100%说明长期资金基本能够覆盖长期支持没有出现以短支长的错误

③流动比率 = 流动资产 / 流动负债贵州茅台流动比率2014-2019年分别为451%324%243%291%324%387%一家企业面临的最严重偿债压力无疑来自于流动负债一年内到期的负债因为要偿还必须要动用公司的流动资产一年内可变现的资产企业的流动资产主要包括现金与约当现金应收账款存货如果这些资产能否覆盖流动负债那说明公司基本上有能力偿还流动负债因此流动比率 > 200% 比较好

④速动比率 =流动资产 - 存货/ 流动负债贵州茅台速动比率2014-2019年分别为281%227%185%231%266%321%速度比率的作用就是用来弥补流动比率指标的不足如果不是收现金行业流动比率 > 150% 比较好


5每年分红增加分红率>30%在高分红的基础上毛利率高且税后净利和经营活动现金流逐年增加

①分红率 = 全部分红金额 / 净利润说白了就是企业挣来的钱拿几成分给股东贵州茅台分红率2014-2019年分别为33%50%51%51%52%52%要注意是否是长期稳定分红的公司如果是隔三差五或者偶尔脉冲式的发一下都不是什么好事儿如果企业每年稳定分红分红金额逐年增加分红率30%-50%合格还算慷慨分红率50%以上非常慷慨

以上财务分析


投资的核心是什么垄断+成瘾

1什么是垄断成瘾

垄断就是没有竞争对手或者称具有定价权

成瘾代表了消费的连续性

2股价的高低是最关键的吗

股价的高低当然是我们投资的基础

但最终来说它并不是最关键的

换句话说不考虑股价也是可以胜利的

我们说的本质是垄断投资最关键最核心的东西就垄断

3那么价值投资到底是什么

其实不是什么追业绩涨杀业绩跌更不是频繁看盘他应该是一个长期的投资理念投资那种长期的每个人或者说很多人都会用的在某个领域里面能做到垄断地位基本上在短期之内看不到有颠覆者的公司跟随他一起成长

贵州茅台符合垄断+成瘾的标准持有就完事了不考虑股价也是胜利的就算长达1-2年的下跌和盘整又有什么关系呢贵州茅台的业绩是确定的稳定的未来将再次突破创新高

茅台2020年1月2日2020年1月3日这两天成交量创了近一年的历史最高说明卖的人多买的也不少特别是2020年3月20日那段时间成交量天量

但那些卖掉茅台的投资人难道还有比茅台更稳的又能赚钱的股票吗时间拉长我看未必茅台这种一目了然的公司内部问题都不少更何况圈外

没有了更好的了贵州茅台本来就不应该上市不需要融资就能发展上市就是送钱。作者:永远好奇的二哈


受中美交易磨蹭干扰,本周一早盘A股一番震荡,但其后走稳,最终收涨。其中,上证综指涨0.23%至3138.29点,上证A股综指微升0.01%至1831.83点。由盘面看,权重股有一些护盘手脚,只是午后护盘力度较弱。在非权重股上面,有些海南股以及粤港澳板块因利好新闻走强。由眼前情形看,海南板块相干利好有待于于进一步明朗。个人以为,只利于好新闻出人意料,要不入股者一般不宜过度追涨。

以上就是小编为您带来的“600476概述贵州茅台—— 创历史新高1420.1元,贵州茅台”全部内容,更多行情分析内容敬请关注深圳股票配资网!

600476相关文章

  • 300339,地摊经济火热
    300339,地摊经济火热

    300339,龙头泰山:地摊经济火热,神车单日暴涨翻倍,茂硕电源股票,股票退市条件,汇添富民营活力,你一定要看。周五(4月26日)亚市早盘,ICE美元指数维持坚挺,最新报98.20就近。对美元走

    2020-06-04
  • 美股熔断机制解析高层释放大信号
    美股熔断机制解析高层释放大信号

    美股熔断机制解析高层释放大信号,新基建后又一利器!,601619,财通证劵,泰拉能源公司,几个投资要点受到外层商场普遍下行靠不住,“十一”长假后头周海内商场大幅回落,上证综指接连跌

    2020-06-04
  • 600073讲解晨会集萃20200604
    600073讲解晨会集萃20200604

    600073讲解【天风Morning Call】晨会集萃20200604,600429,太阳电缆股票,新文化股票(附3个基本特点)公司回购有些境内挂牌游资股(B股)股子的相干议案已分别经公司2018年9月10

    2020-06-04
  • 002016-19家公司获20家以上机构扎堆调研 光云科技最受关注
    002016-19家公司获20家以上机构扎堆调研 光云科技最受关注

    002016-19家公司获20家以上机构扎堆调研 光云科技最受关注,资本市场包括哪些,总股本,601857股吧,股市新手学习建议!在近一个月内,囊括美团、拼多多等中国互联网络络“独角兽”企

    2020-06-04
  • 600995讲述震荡不改上行步伐
    600995讲述震荡不改上行步伐

    600995讲述震荡不改上行步伐,002533,工银平衡,601360股票行情 这些可以多多关注期指主力合约6月4日全跌。其中,沪深300期指当月合约IF1906报收3586.2点,下跌20.6,跌幅0.57%。鼓

    2020-06-04
  • 000669-却是地摊创业再起时
    000669-却是地摊创业再起时

    000669-却是地摊创业再起时(2020-6-3 爱在冰川复盘),缺口回补,000858五粮液股票行情,200869,具体策略是这样的!年节后,A股爆发式上涨。对此,不少保险资产经纪公司人士对21世纪财经

    2020-06-04