海富通股票基金净值推荐全球股市跌入深渊

2020-03-22

海富通股票基金净值

海富通股票基金净值讲述科技周刊第7期:全球股市跌入深渊,此时哪些板块最适合抄底?的财经观点,200488,002235股吧,黄金期货模拟软件,大神建议收藏

海富通股票基金净值推荐全球股市跌入深渊

科技君有话说:

1. 行情回顾:本周(03.16-03.20)全球继续大跌,科技股再受重挫。

2. 核心观点:确定性的科技板块后续还有行情。

3. 重要事件:新基建(5G、大数据、工业互联网)又被多次点名。

4. 重点关注:网络安全、国产芯片、华为概念。

5. 风险提示:全球股市继续大跌。

正文

一、行情回顾(03.16-03.20)

1.1 中信科技指数跑输大盘

本周大盘仍然在避险情绪下继续探底,所有板块悉数收跌,但光刻胶上半周小小表现了一波。周五尾盘市场开启反弹,光刻胶反倒回调,重新回到震荡的格局。

中信科技指数本周下跌-5.65%,跑输大盘,看来市场避险还是先拿科技股开刀。

注:中信科技指数仅包含计算机、国防军工、通信三个板块,没有电子(半导体、消费电子成分股)。

表1:主要指数一周回顾

科技君认为:国产芯片,尤其是光刻胶的反攻虽然没能持续,但确定性的行情还在,现在的估值其实不高,还有机会。此外华为P40手机和鲲鹏芯片将在下周发布,又会引发一波华为概念炒作潮。

1.2 电子板块估值继续下滑

从细分的科技板块来看,除传媒板块跌幅较小外,其余科技板块均跌超4%,尤其是电子及通信板块成为重灾区,电子板块跌超7%,通信板块跌超8%。

本周估值排名没有变化,依然是计算机和通信估值靠前,而电子板块的PE(TTM,整体法)已经降到60.34倍,较计算机和通信有明显的估值优势。传媒板块在业绩的影响下,估值继续垫底,不过前期股价已经反映业绩预期,所以本周反倒跌幅最小。

1.3 特高压行情验证上期周刊的判断,本周继续强势

涨幅前5个股均为连续涨停,炒作情绪浓厚。领涨的日丰股份和通光线缆主营都是电线电缆,均属于特高压概念(我们上期周刊成功预测到特高压板块的机会)。主流特高压概念股如许继电气、平高电气等依然处于历史底部区间,国网新基建当中特高压占比大,预计行情将继续演绎。不过表中所列的非主流个股游资炒作迹象明显,连续涨停之后风险加大,回避为主。

本周科技板块跌幅加大,其中机械股领跌。领跌个股中除了上机数控其它均属绩差股,资金炒一波就跑路,股价走势基本都是倒V形,这种绩差股也应尽量回避。

二、网络安全板块有望成为2020年最强赛道

同其它科技赛道相比,网络安全的逻辑不太一样。其它科技赛道以技术为驱动力,技术带动下游需求;而网络安全对于企业来说是成本项,增长动力是行业政策、政府采购周期以及安全事件。近几年行业增速常年维持20%以上。

2020年是等级保护2.0第一年,同时网络安全也是新基建的重要支撑,因此2020年行业景气度有望持续上升。

2019年,我国网安产业规模约为570亿,增速在25%左右。根据规划,我国网安基础设施投入将至少达到GDP总量的2%左右,短期内至少要达到2000亿市场规模,是目前规模的3.5倍!

目前,网络安全已经受到资金的关注。本周机构调研前两名均是网络安全企业,其中网络安全龙头深信服近期披露业绩快报,全年营收和净利润同比增长23%左右;而第四季度超预期增长54.84%,侧面验证了网安的高景气度。

我国网络安全企业规模较小,头部企业数量偏少。2019年,网安行业发生多起融资股权并购事件,累计交易金额200亿元,是2018年的近3倍,国资纷纷入局,其中头部公司更受资本青睐。

市场空间打开,资本积极支持,未来网安行业有望崛起一两只巨头,首要关注点还是在头部企业。

此外还有一件非常重要的大事即将在下周发生——华为P40和鲲鹏芯片发布会,这两个都是重磅产品,有可能带动5G手机和云计算的炒作行情,根据数据宝的统计,过去5年,华为开发者大会举办后5日,华为概念指数上涨概率高达80%。

以2019年为例,华为开发者大会于2019年8月11日举办,华为概念指数及华为鲲鹏概念指数在举办后1日分别上涨3.89%、0.9%,举办后5日分别上涨11.44%、9.97%,均跑赢大盘。

至于具体概念股,下周新市网会进行深度解析,敬请关注!

三、行业重大事件 & 公司公告 筛选与点评

本周科技领域大事不多,值得说道的是网络安全,2020年将继续加速成长,而这个机会被很多人忽略了!此外再强调下周将召开的华为发布会,需要重点关注!

从各大公司公告看,电子和计算机板块今年一季度业务继续高速增长,这些行业受疫情影响较小,且在国家政策支持下,确定性较高。消费电子、云计算、芯片行业的业绩,都可能继续增长。

四、如何配置科技股?

目前的科技股真的是受伤最深,确定性高才是正道。从当下情况看,网络安全、国产芯片的确定性相对较高。

网安行业驱动力是行业政策、政府采购周期以及安全事件,近几年行业增速常年维持20%以上。2020年是等级保护2.0第一年,同时网络安全也是新基建的重要支撑,因此2020年网安行业景气度有望持续上升。

2019年,我国网安产业规模约为570亿,占GDP的比例仅有0.057%。未来我国网安基础设施投入将至少达到GDP总量的2%左右,短期内至少要达到2000亿市场规模,是目前规模的3.5倍,行业空间巨大。

我国网络安全企业规模较小,头部企业数量偏少。一旦市场空间打开,资本积极支持,未来网安行业有望崛起一两只巨头,首要关注点还是在头部企业。

芯片股在市场整体的避险需求下也受重挫,又被新基建盖住了光芒,其实现在的芯片板块,真的不贵。

所以这次我们选取了网络安全和芯片相关公司,供大家追踪,注意这些公司仅供研究,非荐股,另外全球股市还可能继续恶化,要注意风险!

5.风险提示

国外疫情令人担忧,下周仍有继续恶化的可能,美股已熔断N次,不排除下周还有N+1次,系统性风险还是没法避免,不管抄底还是避险,都要留够子弹。

维持公司“推荐”评级。目前,PCB产业向中国大陆转移已进入后半程,在华为禁运事件之后,FPC、IC载板、高频板的国产替代将逐步加速。公司客户数量众多且分散为公司经营提供了稳定性支撑,产能的有序布局和建设为长期发展提供了成长性支持,年内境外订单受挫但长期成长逻辑不变且借由并购普诺威得以强化。预计公司2019-2021年实现归母净利润6.79、10.36、13.33亿元,EPS分别为0.81、1.24、1.60,对应当前股价PE分别为18.30、11.99、9.32X,维持“推荐”评级。考虑到中美贸易摩擦仍然存在一定不确定性,给予公司2019年20-23倍PE,对应估值区间为16.20—18.63元。muV

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