外运发展股票表述科技股继续萎靡

2020-03-22

外运发展股票

外运发展股票讲述科技周刊第5期:科技股继续萎靡,5G能否独领风骚?的财经观点,600300资金流向,金融超市网,基金的净值,这些知识点新手要了解

外运发展股票表述科技股继续萎靡

新市科技君有话说:

1. 行情回顾:本周(03.02-03.06)科技股继续调整,5G建设带来小幅刺激。

2. 核心观点:芯片、消费电子回调空间已不大,但会出现分化。

3. 重要事件:中央定调加快5G、数据中心建设。

4. 重点关注:5G、云计算。

5. 风险提示:全球疫情肆虐、业绩不及预期,导致科技股继续大幅调整。

正文

一、行情回顾(3.2-3.6)

1.1 中信科技指数跑输大盘

科技股果然还是继续萎靡,即便是5G这样的大利好,对整个市场刺激力度都不够大。

科技板块整体表现不佳,尤其是国产芯片、光刻胶、计算机、消费电子轮番领跌,中信科技指数涨幅4.56%,跑输上证综指、创业板指等,只有5G概念在国家政策的刺激下稍稍冒头。

注:中信科技指数仅包含计算机、国防军工、通信三个板块,无电子行业成分股,如果算上芯片股,估计更惨。

新市科技君认为:科技股的持续调整说明在“估值偏高+避险情绪”两个利空下的颓势,周三开始,科技类ETF也开始全面回调,芯片ETF、5GETF分别大跌6.6%、5.1%,成交均超23亿元。

不过周四科技板块调整后,引来大批资金抄底,芯片ETF、5GETF分别获得13.77亿元、11.39亿元净申购。而美股亚马逊、谷歌等科技巨头也已企稳,小幅反弹,这就证明还是有相当一部分资金仍看好科技股的后续行情。

下周的科技股,再继续大幅调整的概率很低,理想的情况是保持震荡,毕竟全球疫情走向也不明朗,避险资金不继续砸盘就已是万幸。

1.2 电子板块整体估值明显回落,开始回归理性

从细分的科技板块来看,由于年报业绩陆续披露,传媒板块在一如既往的大亏损下,估值仍然垫底,但有一个重要变化——电子板块估值排名已从第三掉落至第四,而且明显低于国防军工板块,这说明连续两周的大调整已经把估值跌到相对合理的位置,电子(芯片、消费电子)已经回归理性。

绝对值上也是,中信电子板块的PE(TTM,整体法)继续大幅下滑,只剩下68.73倍,下跌空间已不大,甚至不排除反弹的可能!

1.3 电力强势崛起,电子继续回调

涨幅前5的个股大多为电力(仪器仪表)、机械,实质是基建整体炒作的带动,本周大涨反映了市场对中央后续宏观的预期,2020的经济政策会侧重哪里?新基建?科技?这周的市场率先做出了预期。

跌幅榜中依然是传媒和电子,基本都是前期炒作之后的回调,就连兆易创新都大跌,不过回调之后的估值渐渐趋于合理。

二、电子板块估值继续下滑的空间已不大,但将出现分化

由于市场风格轮换,基建、环保、猪肉、医药兴起,科技股已经连续调整两周,尤其是光刻胶、国产芯片受伤最深,现在的问题是:科技股到头了,还是暂时休整?

按照以往的科技行情,科技股作属于典型成长风格,来得快去的也快,所以大多是单头顶。不过这次的宏观环境有巨大变化,国产替代、新基建等战略层面的政策将会支撑科技股持续走强,科技股还没到头!不过前两个月那种鸡犬升天的情景不会再现。

目前电子整体板块估值已明显回落,但仍处高位,考虑到全球疫情导致的避险情绪累积,不排除继续下探的可能。未来的科技股,很可能出现分化,估值低前景好或不断超预期的公司能持续增长,在这波科技行情中顺势起飞的阿猫阿狗,也许无法重新上行。

目前回调幅度最大的是半导体和消费电子,也就是我们常说的芯片、手机产业链、无线耳机等,可能是由于业绩逐步披露,符合之前市场预期,所以这周即便股价继续回调,估值却与上周相当,回归理性,但还不算太低,需要再观察一下。

三、行业重大事件 & 公司公告 筛选与点评

本周科技股继续降温,相关消息也不多,但从中央政治局到工信部都点名加速5G建设,这是一个重磅消息!

从各大公司公告看,本周上市科技公司的重大部署也不多,但比亚迪电动车销量暴跌,国内新能源车行业的短线风险需要注意!

四、如何配置科技股?

在目前全球疫情防控前景不明朗的背景下,避险成为市场首选,高估的科技股必定不受青睐,回调也正常。

视线放到A股,避险情绪下,资金追逐确定性的意愿很强烈,科技领域的短期确定性是所谓“新基建”,带头的就是5G建设,除此之外,充电桩、工业互联、云计算都可能成为政策关照重点。

而之前提到的网络安全、锂电池、苹果产业链机会还在,只需要疫情结束后,有消息催化即可重新启动,目前科技股整体调整,跑输大盘实属正常,不用过于担心。

最后,新市科技君选取5G建设、云计算、苹果产业链三个方向的相关个股,供大家参考,目前还未对这些公司深度覆盖,结论仅供参考,非荐股,请注意风险!

5.风险提示

年报季,科技股业绩披露大多符合预期,甚至有部分低于预期,会导致“泡沫”破裂,科技股整体还可能继续回调。

币种现汇买入价现钞买入价现汇卖出价现钞卖出价发布时间美元(USD)670.19664.81673.01673.012019-03-25 10:05:39港币(HKD)85.4284.7285.7785.772019-03-25 10:05:39日元(JPY)6.09375.91946.13896.13892019-03-25 10:05:39欧元(EUR)756.06734.44761.68761.682019-03-25 10:05:39英镑(GBP)882.88857.63889.44889.442019-03-25 10:05:39瑞士法郎(CHF)673.41654.16678.42678.422019-03-25 10:05:39加拿大元(CAD)498.12483.87501.82501.822019-03-25 10:05:39澳大利亚元(AUD)473.58460.03477.09477.092019-03-25 10:05:39新加坡元(SGD)495.01480.85498.69498.692019-03-25 10:05:39丹麦克朗(DKK)101.3198.42102.07102.072019-03-25 10:05:39澳门元(MOP)82.9282.2683.2783.272019-03-25 10:05:39新西兰元(NZD)460.19447.03463.61463.612019-03-25 10:05:39韩元(KRW)0.0000000.5733000.5946000.5946002019-03-25 10:05:39卢布(RUB)10.3610.0410.4410.442019-03-25 10:05:39南非兰特(ZAR)46.0943.8546.4346.432019-03-25 10:05:39菲律宾比索(PHP)12.41912.41913.37413.3742018-08-14 00:56:35泰国铢(THB)21.2320.5621.3821.382019-03-25 10:05:39巴西雷亚尔(BRL)167.75167.75185.31185.312018-08-14 00:56:35印尼盾(IDR).0458.0458.0488.04882018-08-14 00:56:35越南盾(VDN).0286.0286.0305.03052018-08-14 00:56:35巴基斯坦卢比(PKR)4.77134.6224.80684.80682019-03-25 10:05:39新台币(TWD)21.5521.5523.223.22018-08-14 00:56:35Zr0

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